【エアドロップ考察】200万円超えエアドロップで話題SolanaのJitoとは?

本記事では、先日エアドロップ界隈の話題を総なめにしたJito(@jito_sol)について紹介します。

前回の記事「【参加者急増！】要チェックのエアドロップ（リキッドステーキング編）」でも解説しています。

*本記事は教育目的での記事であり、投資を推奨するものではありません。最終的な判断は自己責任でお願いいたします。

Jito(@jito_sol)が話題を読んだ理由、2023年12月7日（木）Jito公式のX(旧Twitter)よりエアドロップのアロケーションについて、アナウンスがありました。

$JTOの配布は10段階にわたって最終的に決定され、少なくとも下図添付の表のTier1である4,941$JTOが配られたことになります。

2023年12月9日（土）執筆現在の価格で約490円/1$JTOほどです。

つまりどんなに少なくとも日本円にして242万円を手にしたことになります。

当然のごとく、日々、暗号資産を追っている界隈ユーザーたちの話題をよびました。

そんな話題をよんだJitoですが、もらったトークン$JTOを暗号資産取引所で売却するというユーザーもある一定数、存在します。

売って利益にするユーザーもいれば、一度高値で売り、再度、下げた時に買うというユーザーもいます。

そこで今回、筆者がリサーチした上でこの$JTOトークンをどうしたらいいのかという理由と、Jitoに並んで期待できるプロトコルも紹介していきます。

Jito概要

• 拠点：米国

• エアドロの可能性：エアドロップ済み

• TVL（執筆時点）：3.20億ドル

• 資金調達金額：1,200万ドル

• 投資家：Multicoin Capital,  Framework Ventures,  Alameda Research,  Solana Ventures,  Delphi Digital,  Mgnr,  Robot Ventures

Jitoとは？

Jito Labsは、Solana（ソラナ）初のMEV報酬を含むリキッドステーキングデリバティブであるJitoSOLを発表しました。

Solana（ソラナ）初のMEVを動力とするステーキング・デリバティブ「JitoSOL」。JitoSOLホルダーは、ステーキング報酬とMEV収益から利益を得ると同時に、ネットワークの安全確保に貢献します。

JitoSOLはSolana（ソラナ）のリキッドステーキング派生商品です。ユーザーは$SOLを$JitoSOLと交換することができます。

その見返りとして、保有者は＄SOLの流動性とDeFiの機会を維持しながら、ステーキングによる利回りを得ることができます。JitoSOLは独自に、Solana（ソラナ）上でのMEV抽出に関連する取引収益からの追加報酬を保有者に提供します。

MEVとは？

ChainlinkによるとMEV（Maximal Extractable Value）とは、ブロックチェーンのマイナーやバリデーターが、ブロック生成プロセス中にトランザクションを含めたり、除外したり、順序を変更したりすることで得られる価値の最大量を指します。

ブロックチェーン経済はここ数年で急激な成長期を迎え、DeFiエコシステムでロックされた価値は2022年のピーク時に3000億ドルに達した。しかし、スマートコントラクトの普及に伴い、無自覚なユーザーから価値が吸い上げられる新たな抜け道も生まれている。そのような例の一つが最大抽出可能価値（MEV）であるとしています。

JitoSOLの利回り

JitoSOLの利回りは、ステーキング報酬とMEV報酬の2つで構成されます。

• ステーキング報酬は、Solana（ソラナ）ネットワークのバリデーターとしてブロックを承認することで得られる報酬です。JitoSOLは、この報酬を保有者に1対1で分配します。

• MEV報酬は、Jito Labsのバリデータークライアントを使用するバリデーターによって抽出されたMEVの一部です。この報酬は、JitoSOL保有者に分配されます。

MEV報酬は当初は控えめですが、時間の経過とともに追加利回りの重要な源泉となる可能性があります。

JitoSOLのメリット

• ステーキング報酬とMEV報酬の両方から利益を得ることができるため、利回りが高くなる。

• $SOLの流動性を維持しながらステーキングできるため、DeFiの機会を逃さない。

• MEV抽出の透明性を高め、ネットワークの健全性を向上させる。

JitoSOLの今後の展望

Jito Foundationは、JitoSOLの今後の展望として、以下の取り組みを行っていく予定です。

• 検証者の採用を促進する。

• 検索者のアクセスを民主化する。

• 透明性を向上させる。

• MEV抽出のジレンマを解決する。

JitoSOLは、ソラナのステーキングとMEV抽出の未来を形作る上で重要な役割を果たす可能性があります。

紹介リンクです。

公式サイト：http://jito.network/

公式X（旧Twitter）：https://twitter.com/jito_sol

$JTOガバナンス・トークン

$JTOガバナンス・トークンは、Jito Foundationが発行したガバナンストークンです。

$JTOコントラクトアドレス：jtojtomepa8beP8AuQc6eXt5FriJwfFMwQx2v2f9mCL

総供給量：
1,000,000,000JTO

JitoSOLは、Solana上で最大かつ最も急速に成長しているLST（Liquid Staking Token）です。

下図はJTOトークンの流通量が時間経過とともにどのように変化するかを示しています。

ガバナンス

• JitoSOLステークプールの料金設定

• StakeNet programs のパラメータをコントロール及びデリゲーション戦略の更新

• DAOが保有するJTO トークンとJitoSOLから発生する手数料のトレジャリー管理

• Jitoのプロトコルとプロダクトの継続的な開発と改善への貢献

Jito Foundation

Jito Foundationは、トークン保有者コミュニティの意思決定を組織し調整します。

• JitoSOLと関連商品を通じてステーキング経済を強化

• Solanaネットワークの改善

割り当ての詳細

Jitoトークン(JTO)の総供給量は1,000,000,000JTOであり、初期流通供給量とフロートは以下の通りです。

トークンアロケーション

エアドロップ10% - 100,000,000 $JTO

コミュニティ成長34.3% - 342,857,143 $JTO

エコシステム開発25% - 250,000,000 $JTO

コアコントリビュータ24.5% - 245,000,000 $JTO

投資家16.2% - 162,142,857 $JTO

エアドロップ10% - 100,000,000 $JTO

JTO トークンのエアドロップの対象は、Jito Network の発展と成長に対するユーザーの貢献度によって決定され、長期間にわたるJitoSOL保有者、様々なDeFiプロトコルでJitoSOLと関わっているユーザー、Jito-Solana MEVクライアントを運用しているSolanaバリデーター、Jito NetworkのMEV製品を積極的に利用している検索者が含まれます。

初回エアドロップのスナップショットは2023年11月25日に取得された。これに伴い、以前に発表されたポイントプログラムは終了し、ポイントの更新は行われなくなります。

コミュニティ成長34.3% - 342,857,143 $JTO

Jito コミュニティの成長に捧げられます。最初の用途は、ネットワークの立ち上げにおける貢献に対する評価として、また強固なガバナンスへの参加を促進するために、Jitoコミュニティのメンバーに対して、総供給量の10%を遡及的にエアドロップすることです。

残りのトークン（総供給量の24.3％）は、Realmsプラットフォーム上のDAOガバナンスによって管理されます。これらのトークンの使用と配布のペースは、トークン保有者のガバナンス次第である。目標は、Jito Networkのコミュニティとユーティリティを成長させることである。

エコシステム開発25% - 250,000,000 $JTO

Jitoのネットワークは力強いスタートを切りましたが、Solanaネットワークとステーキングエコノミーを強化するミッションはまだ終わっていません。

トークン配分のエコシステム開発部分は、革新的なStakeNetのような、Solana上の最高のリキッドステーキングプロトコルと関連するネットワークの進歩の拡大を促進するコミュニティと貢献者に資金を提供するためのものです。

StakeNetは、タイムレスなSolana LSTのための自立したプロトコルとして設計されており、財団は他のプラットフォームが使用できるようにオープンソース化する予定です。

コアコントリビュータ（コア貢献者）24.5% - 245,000,000 $JTO

JTOトークンの一部は、Jitoの創業者、エコシステムへの初期貢献者の現在および将来の従業員に割り当てられます。これらのトークンは3年間で権利が確定し、ロックが解除されます。

投資家16.2% - 162,142,857 $JTO

Jito Labsは、設立当初からSolanaコミュニティの著名な投資家の支援を受けてきました。彼らの専門知識と戦略的指導は、過去2年間のネットワークの成長と発展に役立ってきました。投資家に割り当てられたトークンは、1年間のクリフを挟んで3年間でロック解除されます。

この詳細から見てわかることは、コアな貢献者の「24.5% - 245,000,000 $JTO」と、投資家の「16.2% - 162,142,857 $JTO」が1年間のクリフを挟んで3年間でロック解除されるとされているので、3年後に$JTOトークンが市場で売られる可能性があることを示しています。

総発行数が10億枚と他のプロジェクトのトークン発行数と比較しても少ないことからもメリットですが、JTOトークンのユーティリティがない状態では、現時点の価格を上回ることは難しくなってきます。

一方でJito公式は、このトークンを以下のようにすることを推奨しています。

ガバナンスに参加することは、どのプロトコルでも推奨されることですが、Jitoの場合は、他のDeFiと違うこととして、MEVを取り入れていることです。

Optimismのエアドロップもそうですが、エアドロップは1回だけとは限りません。

ここで筆者独自の見解を述べると、エアドロップでもらったトークンJitoはRealms DAOに預け次のエアドロップを狙うというの戦略としてあります。

ただしこの戦略で必ずしも次のJitoトークンをもらえるかどうかはわかりません。

しかしこれまでのアナウンスを見る限りでは、この戦略を進める理由として以下の2つから考察できます。

1. 公式自らガバナンスへ参加することを推奨している

2. 様々なSolana DeFiプラットフォームでJitoを使用できる

余談ですが、下記ツールを使えばJTOガバナンストークンの追跡がリアルに可視化されています。

Jitoに続いて期待されているSolanaプロジェクト

1.Jupiter Exchange(@JupiterExchange)

• 拠点：米国

• エアドロの可能性：1回目エアドロップ済み（3回予定）

• TVL（執筆時点）：N/A

• 資金調達金額：500万ドル

• 投資家：White Hilt Capital

Jupiter ExchangeはSolanaの主要な流動性アグリゲーターであり、最も幅広いトークンを提供し、あらゆるトークンペア間の最良のルートを発見します。

なおJupiter Exchangeの公式X（旧Twitter）からエアドロップの詳細が発表されました。

トークンはまだ請求できませんが、下記にエアドロップの詳細が書かれています。

• ウェルカムギフト：ティアに関係なく200ドルJUP

• OGボーナス：JupV1で10ドル以上の取引、またはMerV1で10回の取引で500ドルJUP。

  • JupV1コントラクトアドレス：JUP6i4ozu5ydDCnLiMogSckDPpbtr7BJ4FtzYWkb5Rk

  • MerV1コントラクトアドレス：MERLuDFBMmsHnsBPZw2sDQZHvXFMwp8EdjudcU2HKky

    • MerV1については、3月22日がカットオフとなる。

• スコア：同じミントや安定したアーブで利益がある場合は、倍率やスコアに反映されない。ボットはボリュームの50%に帰属する。

• ティア：ウォレットは最終スコアでソートされ、5つのティアに分けられる。

  • トップ2,000がティア1

  • 次の10,000がティア2

  • 次の50,000がティア3

  • 次の168,000がティア4（累積トップ230,000）

  • 残りがティア5。

• 一貫性: 少なくとも6ヶ月以上取引した非ボットの取引量全体の1.2倍。

• 2023年倍率：2023年までに少なくとも一度取引した非ボットの2023年取引量の2倍。

• DCAとリミットオーダー： DCA & Limit Order取引量の5倍。

• ボット： Duneに見られるように、Solanaでの取引失敗率が25%以上と定義される。これはアーバーのような攻撃的なものに影響する。25%を超えるとダッシュボードに表示される。

• 可能性の高いクラスター 資金源や循環取引などの取引行動によって検出されます。間違いがあった場合は、レビューフォームからご連絡ください。

更に、詳細はこちらmei(@9yointern)の投稿で解説されています。

公式サイト：https://jup.ag/

公式X（旧Twitter）：https://twitter.com/JupiterExchange

2.marginfi(@marginfi)

• 拠点：米国

• エアドロの可能性：80%

• TVL（執筆時点）：2.28億ドル

• 資金調達金額：300万ドル

• 投資家：Multicoin Capital,  Pantera Capital,  Sino Global Capital,  Solana Ventures

Marginfiは、Solana上で取引するための分散型ポートフォリオ証拠金プロトコルです。このプロトコルは、トレーダーが証拠金にアクセスし、ポートフォリオを構成し、基礎となる取引プロトコル間の資本効率を改善するための統一アカウントを提供します。

公式サイト（紹介リンク付）：https://www.mfi.gg/refer/101a0420-18ab-4c09-b973-b46367f4c676

公式X（旧Twitter）：https://twitter.com/marginfi

3.Kamino Finance(@Kamino_Finance)

• 拠点：ブラジル

• エアドロの可能性：90%

• TVL（執筆時点）：9,200万ドル

• 資金調達金額：610万ドル

• 投資家：Helcim

Kamino Financeは、ソラナDEXの集中流動性（CLMM）ポジションを自動的に管理し、定量的モデルを使用してレンジを設定およびリバランスし、手数料と報酬を自動配合します。

Kamino Financeの公式X(旧Twitter)アカウントによると、将来のエアドロップに向けてポイントシステムを導入するとアナウンスがありました。

公式サイト：https://app.kamino.finance/

公式X（旧Twitter）：https://twitter.com/Kamino_Finance

4.SolBlaze(@solblaze_org)

• 拠点：N/A

• エアドロの可能性：80%

• TVL（執筆時点）：1.14億ドル

• 資金調達金額：N/A

• 投資家：N/A

SolBlazeは、Solanaエコシステムをサポートするために設計された革新的なリキッドステーキングプロトコルです。デリゲーターは、標準的なデリゲーションプール（分散化をサポートするために数百のバリデーター間でステークをバランスさせる）、または任意のバリデーターのいずれかを通してSOLをステークすることを選択できます。

SolBlazeエアドロップ戦略

こちらの記事で紹介しています。

【Solanaでエアドロップ連鎖の兆し？】注目Solanaプロジェクトまとめ

*本記事は教育目的での記事であり、投資を推奨するものではありません。最終的な判断は自己責任でお願いいたします。

総括

Solanaプロジェクトのエアドロップ（無料配布）が注目を浴び、他のプロジェクトも活発になってきました。

こうしたエアドロップ活況の中に、詐欺などの情報も紛れており、ますます気を付ける必要があります。

中央集権ではない他方で、分散的なやりとりの暗号資産・ブロックチェーン業界では、自己責任が付きものです。

決して、情報には惑わされないように注意するようにしてください。

*免責事項：本記事は教育目的での記事であり、投資を推奨するものではありません。最終的な判断は自己責任でお願いいたします。

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